Besoin en fonds de roulement
L'argent immobilisé par le cycle de l'activité : stocks à financer, clients qui paient plus tard que les fournisseurs ne sont payés.
Quand il augmente, une partie du bénéfice reste bloquée dans les stocks et les créances : le flux de trésorerie d'exploitation est inférieur au résultat.
Certains métiers ont un besoin négatif : la grande distribution encaisse ses clients avant de payer ses fournisseurs.
La formule
Stocks + créances clients − dettes fournisseurs
À ne pas confondre
Un chiffre d'affaires qui monte vite peut assécher la trésorerie, si les stocks et les créances montent avec lui.